مسؤولیت کارگزاران در معاملات فضولی اوراق بهادار با تکیه بر رویه هیأت داوری

نوع مقاله: علمی - ترویجی

نویسندگان

1 کارشناس حقوقی سازمان بورس و اوراق بهادار، دانشجوی کارشناسی ارشد حقوق اقتصادی دانشگاه علامه طباطبایی، وکیل پایه یک دادگستری

2 دانشیار دانشکده حقوق و علوم سیاسی دانشگاه علامه طباطبایی، وکیل پایه یک دادگستری و مشاور حقوقی

چکیده

امروزه یکی از مشکلات مبتلابه سرمایه‌گذاران در حوزه بازار اوراق بهادار، وقوع معاملات فضولی توسط کارگزاران معتمد آنان است. از نظر حقوقی معاملات فضولی اوراق بهادار با سایر معاملات وجوه تمایز بسیاری دارند مثلاً برای احراز «قبول» مالک، امارات متفاوت و قابل بحثی وجود دارد که با معاملات سایر اموال متفاوت است. هم چنین در صورتی که مالک، معامله فضولی را با قاطعیت رد نماید با توجه به سرعت در معاملات و عدم امکان تغییر در سیستم، نمی‌توانیم سهام معامله شده را جابه‌جا نموده و از اصیل پس بگیریم. بنابراین باید از نظر حقوقی راه حل مناسبی برای جبران همه جانبه خسارات مالک پیدا نماییم تا هم با اصول و قواعد حقوقی هم خوانی داشته باشد و هم پاسخگوی نیاز سرمایه‌گذاران بازار اوراق بهادار باشد. در این خصوص، این مقاله با تمرکز بر آرای هیأت داوری که مرجع تخصصی رسیدگی به این اختلافات است و با استناد به قواعد حقوقی، به بررسی احکام جاری در این خصوص می‌پردازد. هم چنین در مورد چگونگی جبران ضرر مالک در حالت افول قیمت سهام معامله شده و بسته شدن نماد سهام مذکور، مباحثی مطرح گردیده است.

کلیدواژه‌ها


عنوان مقاله [English]

The Liability of Brokers for the Unauthorized Transaction of Securities in the Approach of Arbitration Board

نویسندگان [English]

  • Mohaddeseh Fereidoon 1
  • Kourosh Kaviani 2
چکیده [English]

Nowdays, arising unauthorized transaction of securities by the brokers is one of the current problems for investor, in the capital market.
            Legally, unauthorized transactions of securities are diffeent from other transcations. For example in order to find the “ acceptance” of owner there exist many different and questionable signs which are really distinguished from other transactions.
    Furthermore in the case that the owener refused the transaction decisively, relevant the quickness of the transactions and relevant the impossibility of change in the system, there is no way to take back the shares from the true party. Therefore we should found a suitable way for paying full compensation of owner that would be agree with legal rules and principles may be also sufficient for the investors of capital market.
Regarding the subject, this article focus on the arbitration board's verdicts, the expert authorities for settlement of such disputes, and also this article based upon legal principles, examine the relevant regulations.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Unauthorized Transaction
  • Broker
  • Arbitration Board
  • Securities
سوادکوهی‌فر، سام، هیأت داوری بازار اوراق بهادار، تهران، نشر شرکت اطلاع‌رسانی و خدمات بورس، چاپ دوم، بهار 1388.  
میرزایی‌منفرد، غلامعلی، سازکار‌های حل و فصل اختلافات در بازار سرمایه ایران، انتشارات شرکت اطلاع‌رسانی بورس، تابستان 1387.
کاتوزیان، ناصر، دوره مقدماتی حقوق مدنی، اموال و مالکیت، انتشارات یلدا، چاپ اول تابستان 1374.
امامی، حسن، حقوق مدنی،، جلد اول، انتشارات کتابفروشی اسلامیه، مهرماه 1374.
کاتوزیان، ناصر، حقوق مدنی، قواعد عمومی قراردادها، ج 2، تهران، انتشار با همکاری بهمن برنا، چاپ پنجم، 1379.
کاتوزیان، ناصر، حقوق مدنی، الزامهای خارج از قرارداد (ضمان قهری)، انتشارات دانشگاه تهران، چاپ ششم، 1386.
داراب‌پور، مهراب، مسؤولیتهای خارج از قرارداد (حقوق مدنی 4)، تهران، انتشارات مجد، چاپ اول، 1387.
فهیمی، حسین، «هیأت داوری؛ مرجع حل و فصل عادلانه اختلافات در بازار سرمایه»، ماهنامه بورس، تیر و مرداد 1388، شماره 84.
روزنامه دنیای اقتصاد، سه شنبه 89/1/17 صفحه 9، تیتر خبر: «افزایش پرونده‌های وارده به هیأت داوری بازار اوراق بهادار» (گزارش آماری ارائه شده توسط مسؤول دبیرخانه هیأت داوری).
فریدون، محدثه، «تحلیل حقوقی چند رأی از آرای هیأت داوری»، نشریه قضاوت، شمار